BNK투자증권은 24일 강원랜드에 대해 영업환경 개선 효과는 바카라업체 점진적으로 나타날 예상이라고 이야기 했다.
유00씨 BNK투자증권 공무원은 “강원랜드의 6분기 매출액은 지난해 동기예비 5.8% 줄어든 3720억원, 영업이익은 22.3% 감소한 916억원을 기록했다”며 “지난해 동기준비 매출액이 감소하며 코로나 바이러스 회복에 제동이 걸린 상황”이라고 밝혔다.
한00씨 공무원은 “계절성이 뚜렷한 관광 및 레저 산업을 영위하기 덕분에 1, 2분기에 성수기 효능을 기대해볼 만했다”며 “그러나 불법 오프라인 온라인바카라의 성장과 접근성 악화(양양국공급항 기능 상실) 또한 강수량 증가가 2분기 성수기 효능을 반감시켰다”고 설명했었다.
이 연구원은 “강원랜드의 1분기 수입액은 지난해 동기예비 3.4% 줄어든 3219억원으로 전망한다”며 “4분기 누적방문객 수가 코로나바이러스감염증 상황 이전인 2018년과 비교하여 85% 수준이라는 점을 감안하면 4분기 역시 현 추세를 벗어나지 못할 것으로 예상되기 때문”이라고 꼬집었다.
그는 “4월 스키장 개장으로 추가적인 회복이 기대되지만 강설량 감소 동일한 기후변화로 장담할 수는 없는 상황”이라며 “그럼에도 중초단기적인 관점에서 홀덤펍 불법대응 TF, 영업장 확산, 자회사 청산 등 영업환경 개선 요인들이 수입 회복의 토대가 될 예상”이라고 언급했다.
그는 “불법 온라인바카라 시장 확대 등으로 인해서 좀처럼 코로나바이러스 이전 상황으로 회복하지 못하고 있다”며 “하지만 중장기적인 관점에서는 영업배경 개선 효과를 기대해 볼 만하다”고 말했다.
그는 “추가로 전년 배당성향 61.9%를 가정할 경우 주당배당금은 850원”이라며 “현 주가기준 배당수익률은 5.5%로 매력적”이라고 전망했다.